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P2P如何创新才能在2016年的大洗牌中

2019/03/11 来源:普陀信息港

导读

滋生于中小企业恶性融资环境的P2P,在2015年野蛮生长。15年络借贷成交额将近1万亿,是14年的近3倍。然而随着问题平台的不断出现,P2P

滋生于中小企业恶性融资环境的P2P,在2015年野蛮生长。15年络借贷成交额将近1万亿,是14年的近3倍。然而随着问题平台的不断出现,P2P的人气指数不断下降。同时,由于《络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台,16年将出现问题平台不断崩盘,其他平台加速转型或被淘汰的大洗牌局面。

一、P2P鲜有金融创新,绝大部分是互联+影子银行

15年引起轰动的e租宝跑路事件,已经成为社会性事件。其实,根据贷之家的数据,2015年P2P中有三分之一都出现了逾期和坏账问题,2016年问题平台的状况将进一步恶化,更多的平台将崩盘。事实上,在P2P中鲜有金融创新,大部分是互联+影子银行。什么是影子银行,影子银行与传统银行拥有本质不同,传统银行通过资产创造信用货币,影子银行通过转移货币聚集资金后,将资金用于放贷,包括小额贷款公司、保理公司、信托产品、理财产品、汽车金融公司、典当行、融资租赁公司、民间借贷等。

影子银行是我国在金融抑制下的产物,可以说是一种金融创新,但是影子银行的资产质量、风控水平都低于银行,因此风险也高于银行,如果互联+影子银行不能在风控、业务上创新,那么影子银行的高风险与互联的凶悍营销结合在一起,在当前实体经济下行的背景下,将放大影子银行本身存在的风险,造成更大的社会震荡和伤害。

二、互联金融更讲出身,

P2P如何创新才能在2016年的大洗牌中

没背景的妖怪难逃一死

2015年12月28日,国务院公布的《络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,明确了P2P平台信息中介的地位,禁止自融、禁止销售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品、禁止归集客户资金、禁止推广线下理财业务、禁止自担保、禁止发放贷款。一时间,许多P2P平台叫苦不迭,声称监管细则太过严厉,实际上,只有足够严厉的标准,才能筛选出真正的P2P,伪P2P才会被加速淘汰,才能使得P2P行业回归理性。

在此背景下,中小P2P平台将加速被淘汰,而其他P2P平台会加速转型。P2P更加回归互联和金融本质。互联中流量为王,拥有大量用户和交易数据的互联巨头更有优势,而资产端同样非常重要,拥有更多线下资源和用户的传统巨头也将具有优势。实际上,实力雄厚的巨头进入互联金融行业,从来都是高举高打,着力于以络借贷为核心,建立全牌照的的互联金融格局,起点就比许多P2P平台的终点高。

三、回归互联和金融本质,P2P唯有真创新才能长发展

银行存在的合理性是什么,P2P又为什么能破除这种合理性而存在呢?

首先是降低交易成本,银行能很方便的将资金的终供求双方吸引过来,降低搜寻成本,因此如果一家P2P能够发展,平台的流量至关重要。其次是缓解信息不对称:逆向选择和道德风险。逆向选择说明市场上那些有可能违约的借款人往往寻求资金积极,也因此更能得到资金。

而银行是如何降低逆向选择问题的呢?因为银行是公司信息的生产高手,因为银行掌握多家借款者的私人信息,收集信息的成本低,具有规模经济的优势。银行从存款者哪里获得资金,然后根据掌握的信息将资金发放给那些信誉好、效益好的企业。对于道德风险,是说借款人借到资金后,会从事贷款人不希望其从事的高风险投资项目,而银行拥有完备的贷款后监督机制,以制约这种行为。

以上是金融学对于银行存在的理论基础。

那么,P2P的存在的理由也应该从这两方面出发,并且寻找与银行竞争的差异和优势。首先是互联借贷平台是生产信息的高手吗,多数情况下并不是,这也是现在很多P2P与小额贷款公司合作的原因,因为缺乏借款人的信息,那么什么样的公司拥有更多借款人的信息,甚至对借款人信息的了解要超过银行呢?

我想应该是京东,苏宁,淘宝,链家,等拥有大量交易数据的公司,他们从某种程度上掌握了更多的对于借款人的信息,也就能够利用技术和各种方法采取更为科学的风控方法。而对于没有这些优势的平台,只有通过更为严格的信息调查,采取更为充分的信息披露,才能获得更大的风控优势,当然这无疑会大幅增加运营成本。另外有些平台从风控模式上做创新,例如靠谱鸟基于高校校友圈子,为北大、清华等高校在校生与毕业校友解决借款理财需求,一直争议不断的借贷宝利用熟人之间的了解做熟人借贷,基于清华大学校友圈子的道口贷为校友企业的上下游企业提供贷款,但是这种风控模式的创新是否能够经受住考验还有待观望。

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